Cession, audit & valorisation d’activités digitales
Cession, audit & valorisation d’activités digitales B2C
Austra accompagne, sur un nombre limité de dossiers, des dirigeants et actionnaires dans la préparation et la conduite d’une cession, la valorisation de leur activité et la réalisation d’audits approfondis.
Une expertise forgée sur le terrain
Nous accompagnons ces métiers depuis des années
Nous accompagnons depuis plusieurs années des entreprises digitales B2C dont le modèle repose sur l’abonnement, les revenus récurrents et des parcours de paiement complexes.
Cette proximité nous a appris à comprendre leur Business au-delà des seuls agrégats financiers. Nous analysons en profondeur : produit, funnel d’acquisition, taux de conversion, rétention, churn, flux de paiement, dépendances techniques, etc.
Nous savons identifier les moteurs de valeur, les points de fragilité et les sujets qu’un acquéreur examinera avant de s’engager.
Périmètre d’intervention
Un périmètre dans lequel nous savons aller vite
Nous retenons les dossiers pour lesquels notre connaissance des produits, des métriques et des flux crée un avantage concret. Nous n’avons pas vocation à couvrir tous les secteurs.
Digital B2C
Entreprises, activités ou actifs commercialisés auprès d’une clientèle de particuliers.
Revenus récurrents
Abonnement ou récurrence au cœur de l’économie et de la valeur du projet.
Territoire européen
Nous accompagnons des acteurs situés dans tout pays européen, sur des opérations nationales ou transfrontalières. C’est à cette échelle que s’est construit notre réseau d’acquéreurs, de partenaires et d’experts.
Produit, marketing et paiement
Analyse croisée du produit, du funnel d’acquisition, des données, de la technologie et des PSP.
Dossiers de cession
Préparer l’entreprise et conduire la cession
Préparation
Construire un dossier clair et défendable
- Définition précise du périmètre cédé et de l’historique à présenter
- Analyse des revenus, de la marge, de la récurrence et des moteurs de valeur
- Formalisation du modèle économique, du produit et des flux opérationnels
- Préparation du teaser, du dossier de présentation et de la data room
- Identification en amont des fragilités et questions prévisibles
Processus
Organiser et piloter les échanges
- Identification et qualification des acquéreurs potentiels
- Approche confidentielle et organisation des premiers échanges
- Gestion des questions, des offres et du calendrier de revue
- Préparation du management aux présentations et aux diligences
- Assistance à la négociation et coordination jusqu’à la réalisation
Valorisation
Valoriser une activité, indépendamment d’un projet de cession
Nous réalisons des notes de valorisation autonomes, que le client envisage ou non une cession. L’objectif est d’établir une fourchette de valeur documentée, compréhensible et défendable.
Analyse du business
Revenus récurrents, croissance, marge, acquisition client, payback, génération de trésorerie, dépendances opérationnelles et qualité des données.
Méthodes de valorisation
Approches par multiples, rentabilité, revenus ou flux de trésorerie selon la maturité, la visibilité et les caractéristiques du modèle.
Scénarios et sensibilités
Scénarios central, haut et bas ; sensibilités sur la croissance, le churn, la marge, le CAC et les principaux moteurs économiques.
Parcs clients et cohortes
Mesure du parc actif, modélisation des cohortes, analyse de la rétention et des taux de churn clients et revenus, expansion, contraction et valeur vie client (LTV).
Livrable
Une note de valorisation exploitable
Le document présente les hypothèses retenues, les méthodes utilisées, la fourchette de valeur, les scénarios et les principaux facteurs de création ou de destruction de valeur. Il peut servir à un actionnaire, à une direction ou à un investisseur pour éclairer une décision.
Audits business et performance
Comprendre où se crée et où se perd la valeur
Audit technique et produit
Architecture, dette technique, dépendances critiques, qualité des données, capacité d’évolution, continuité du produit et cohérence de la feuille de route avec les enjeux commerciaux.
Analyse financière et de gestion
Qualité et récurrence du chiffre d’affaires, marge, coûts directs, coûts marketing, génération de trésorerie, cohérence des cohortes et distinction entre performance durable et éléments non récurrents.
Audit des flux
Cartographie des flux de vente, d’encaissement, de remboursement et de réconciliation ; contrôle des ruptures de chaîne, écarts, traitements manuels et dépendances aux outils ou prestataires.
Audit marketing
Qualité des canaux, CAC, payback, attribution, rétention par cohorte, performance du funnel, concentration des sources de trafic et capacité à transformer la croissance en revenus rentables.
Audit des taux de transformation des PSP
Analyse des taux d’autorisation et d’acceptation par PSP, pays, moyen de paiement, type de carte et segment client ; lecture des refus techniques ou bancaires, du 3DS, des abandons au paiement, des relances et des retries. Nous rapprochons ces données du parcours client, du routage, des remboursements, des impayés et des chargebacks afin d’identifier les pertes de conversion, leur impact sur le revenu récurrent et les priorités d’amélioration.
Notre positionnement
Des financiers experts de votre business
Notre travail consiste à comprendre le modèle, confronter les données au fonctionnement réel de l’activité et produire un diagnostic actionnable. Nous croisons le business, le produit, la technologie, le marketing, les paiements et l’analyse de gestion.
Austra n’est ni un cabinet d’avocats ni un cabinet d’expertise comptable. Nos travaux ne constituent ni un audit légal, ni une certification des comptes, ni une consultation juridique ou fiscale.
Premier échange confidentiel
Vous souhaitez céder, valoriser ou auditer une activité ?
Si votre projet entre dans notre champ d’expertise, nous pouvons organiser un premier échange pour définir les questions à traiter, les données disponibles et le calendrier.
Parler confidentiellement de mon projet
Chaque intervention fait l’objet d’une lettre de mission précisant son périmètre, ses objectifs, les informations analysées et les limites des travaux réalisés.